Benefit Cost Ratio: Definisi dan Penjelasan Lengkap
Benefit Cost Ratio: Definisi dan Penjelasan Lengkap
Apa itu Benefit Cost Ratio (BCR)?
Benefit Cost Ratio (BCR) adalah rasio yang digunakan dalam analisis biaya manfaat untuk meringkas hubungan keseluruhan antara biaya relatif dan manfaat dari proyek yang diusulkan. BCR dapat dinyatakan dalam istilah moneter atau kualitatif. Jika sebuah proyek memiliki BCR lebih besar dari 1,0, proyek tersebut diharapkan memberikan NPV yang positif bagi perusahaan dan investornya.
Bagaimana Rasio Biaya Manfaat Bekerja?
Rasio biaya manfaat (BCR) paling sering digunakan dalam penganggaran modal untuk menganalisis keseluruhan nilai uang untuk melakukan proyek baru. Namun, analisis manfaat biaya untuk proyek besar mungkin sulit dilakukan dengan benar, karena ada begitu banyak asumsi dan ketidakpastian yang sulit diukur. Inilah sebabnya mengapa biasanya ada berbagai potensi hasil BCR.
BCR juga tidak memberikan gambaran tentang berapa banyak nilai ekonomi yang akan dibuat, sehingga BCR biasanya digunakan untuk mendapatkan gambaran kasar tentang kelayakan suatu proyek dan seberapa besar tingkat pengembalian internal (IRR) melebihi tingkat diskonto, yang merupakan biaya modal rata-rata tertimbang perusahaan (WACC) biaya peluang dari modal tersebut.
BCR dihitung dengan membagi total manfaat tunai yang diusulkan dari suatu proyek dengan total biaya tunai proyek yang diusulkan. Sebelum membagi angka, nilai sekarang bersih dari masing-masing arus kas selama umur proyek yang diusulkan dengan mempertimbangkan nilai terminal, termasuk biaya penyelamatan/perbaikan dihitung.
Apa yang Diberitahukan BCR kepada Anda?
Jika sebuah proyek memiliki BCR yang lebih besar dari 1,0, NPV positif dan akan memiliki tingkat pengembalian internal (IRR) di atas tingkat diskonto yang digunakan dalam perhitungan DCF. Hal ini menunjukkan bahwa NPV arus kas proyek melebihi NPV biaya, dan proyek harus dipertimbangkan. Jika BCR sama dengan 1,0, rasio menunjukkan bahwa NPV keuntungan yang diharapkan sama dengan biaya. Jika BCR proyek kurang dari 1,0, biaya proyek lebih besar daripada manfaatnya, dan itu tidak boleh dipertimbangkan.
Contoh Cara Menggunakan BCR
Sebagai contoh, asumsikan perusahaan ABC ingin menilai profitabilitas proyek yang melibatkan renovasi gedung apartemen selama tahun depan. Perusahaan memutuskan untuk menyewa peralatan yang dibutuhkan untuk proyek tersebut seharga $50.000 daripada membelinya. Tingkat inflasi adalah 2%, dan renovasi diharapkan dapat meningkatkan laba tahunan perusahaan sebesar $100.000 untuk tiga tahun ke depan.
NPV dari total biaya sewa tidak perlu didiskontokan, karena biaya awal sebesar $50.000 dibayarkan di muka. NPV dari manfaat yang diproyeksikan adalah $288.388, atau ($100.000 / (1 + 0,02)^1) + ($100.000 / (1 + 0,02)^2) + ($100,00 / (1 + 0,02)^3). Akibatnya, BCR adalah 5,77, atau $288.388 dibagi $50.000.
Dalam contoh ini, perusahaan kami memiliki BCR 5,77, yang menunjukkan bahwa estimasi manfaat proyek secara signifikan lebih besar daripada biayanya. Selain itu, perusahaan ABC dapat mengharapkan keuntungan $5,77 untuk setiap $1 biaya.
Keterbatasan BCR
Keterbatasan utama BCR adalah bahwa hal itu mengurangi proyek menjadi angka sederhana ketika keberhasilan atau kegagalan investasi atau ekspansi bergantung pada banyak faktor dan dapat dirusak oleh kejadian tak terduga. Cukup mengikuti aturan bahwa di atas 1,0 berarti sukses dan di bawah 1,0 berarti kegagalan adalah menjadi salah dan dapat memberikan rasa nyaman yang salah dengan sebuah proyek. BCR harus digunakan sebagai alat dalam hubungannya dengan jenis analisis lain untuk membuat keputusan yang tepat.
Kesimpulan
Rasio biaya manfaat atau Benefit Cost Ratio (BCR) adalah rasio yang digunakan dalam analisis biaya manfaat untuk meringkas hubungan keseluruhan antara biaya relatif dan manfaat dari proyek yang diusulkan. Benefit Cost Ratio (BCR) paling sering digunakan dalam penganggaran modal untuk menganalisis keseluruhan nilai uang untuk melakukan proyek baru. Namun, analisis manfaat biaya untuk proyek besar mungkin sulit dilakukan dengan benar, karena ada begitu banyak asumsi dan ketidakpastian yang sulit diukur.